Mathilde MOULIN – L’investissement socialement responsable

 

Depuis quelques années, la responsabilité sociétale des entreprises est devenue un véritable enjeu financier. Mais que signifie l’investissement socialement responsable (ISR)?  Mathilde MOULIN, analyste ISR chez Alliance Global Investors, a apporté des éléments de réponses  sur ce sujet le mercredi 11 Mai 2011.

.L’ISR rassemble toutes les démarches d’investissement financier et les critères extra-financiers qui peuvent avoir un impact sur la valorisation. Tous les critères environnementaux peuvent ainsi avoir une matérialité financière. Mais cela ne consiste pas seulement à créer de la performance, l’ISR contribue aussi au développement durable notamment en sélectionnant les émetteurs les plus vertueux. Qu’en est-il des démarches ISR ? Mathilde Moulin a présenté les deux typologies : l’exclusion qui  écarte les sociétés dont les activités ne plaisent pas (alcool, armement, etc.) et la sélection positive qui n’élimine aucun secteur mais qui sélectionne les meilleurs acteurs dans chaque secteur. Cette dernière est privilégiée en France. Pour la mise en œuvre d’un portefeuille socialement responsable, l’analyse extra-financière repose sur la notation de 5 critères : l’environnement, le social, les droits de l’homme, les comportements de marché (relation avec les clients, information, etc.) et la gouvernance. Mathilde Moulin a également souligné qu’il est important de maximiser les sources d’informations (agences de notations extra-financières, ONG, syndicats, média, etc.) et de ne pas se fier seulement à l’entreprise afin d’obtenir une note ISR la plus objective possible. La présentation claire, appuyée de nombreux exemples et les différentes discussions ont permis aux moins connaisseurs dans la salle d’appréhender un domaine très intéressant de la finance qu’est l’investissement socialement responsable. Avec l’intervention de qualité de Mathilde Moulin, toute l’équipe Réseau ProActif espère avoir rempli, une fois encore, sa responsabilité sociale d’échanges utiles et conviviaux…

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